美股芯片股突然暴跌，高盛认为抄底时机已到

在2026年7月10日，美股芯片股出现了剧烈波动，闪迪（SNDK）和美光科技（MU）等存储芯片巨头的股价遭遇抛售。投资者对于半导体行业及其AI相关企业能否保持高销售和利润增长持谨慎态度。尽管市场情绪波动，但行业分析师和金融机构对存储芯片行业的前景持乐观看法。

瑞银在其最新发布的存储芯片月度报告中强调，全球存储芯片6月销售额创新高，达到746亿美元，环比增长31.7%，其中DRAM销售额增长27.7%，NAND闪存销售额增长40.7%，显示行业基本面向好。瑞银预期，由于AI需求增长和供应协议谈判，存储芯片市场周期将继续增强，结构性供应不足将持续至2028年中期。

同时，高盛在其报告中指出，考虑到市场杠杆降低和机构持仓均衡化，投资者现在有战略性机会在半导体及动量股多头方向进行试探性建仓。

尽管亚太交易时段港股半导体板块集体回调，但瑞银维持对存储芯片行业的乐观态度，认为云计算公司将继续投资于人工智能基础设施，支撑对内存芯片的需求，预计DDR合约价格在2026年第三季度环比上涨32%，第四季度再上涨18%。

高盛认为，近期美股半导体及AI板块的动量因子回撤，主要是技术性和结构性因素驱动，而非AI交易逻辑的瓦解。高盛的数据显示，客户情绪有所降温，但普遍认同本次回撤的核心驱动力是技术性的。

总的来说，尽管当前市场对存储超级周期是否临近拐点存在疑虑，但高盛和瑞银继续看好存储芯片行业的长期前景，认为当前的回调更多是技术性获利了结，而非基本面的拐点。