国际市场动态更新
美股科技股在经历短暂反弹后再次迎来剧烈动荡。据最新数据，美国三大股指收盘表现不一，道琼斯工业平均指数（DJI）上涨1.14%，纳斯达克综合指数（IXIC）下跌0.8%，而标准普尔500指数（S&P 500）微升0.01%。在细分领域中，存储和半导体板块遭遇重挫，费城半导体指数（SOX）下挫5.44%。个股方面，闪迪（SNDK）跌幅超过14%，科磊（KLAC）超过11%，西部数据（WDC）超过9%，ARM超过6%，美光科技（MU）和英特尔（INTC）跌幅均超过5%，AMD、阿斯麦（ASML）也超过4%。
特斯拉（TSLA）限制AI支出，将员工AI使用成本上限设定为每周200美元，显示出即便是AI技术的积极推动者也开始控制成本。美国总统特朗普对美光科技（MU）和戴尔表示赞赏，称AI需要适度监管。
根据花旗集团数据，交易员们正在全力做多纳斯达克100指数（NDX），预期市场将继续上涨。数据显示，相对于标准普尔500指数，科技股看涨期权成本处于2007年以来的最高水平，显示资金正流向人工智能和成长股。
亚太市场同步下跌
7月2日，A股三大指数集体大幅下跌，市场风格发生转换。上证指数下跌2.03%，深证成指下跌3.85%，创业板指数下跌5.71%。半导体设备、存储芯片等板块领跌，而煤炭、纺织服饰和零售板块涨幅居前。日韩股市同样出现大幅下跌，韩国综合指数一度跌超8%触发熔断，日经225指数下跌2.47%。
业内人士认为，A股科技股的大跌是由于市场对Meta出售算力的消息解读为算力过剩所致。然而，也有观点认为，Meta出售算力并非AI资本支出的结束，而是AI基础设施商业模式成熟的标志。
分析师盛亦青提出，A股市场整体经历前期上涨后情绪有所降温，当前的回调更多是前期快速上涨后的获利回吐，而非趋势的逆转。国联安基金分析指出，随着中报季临近，市场关注点正从产业趋势转向业绩兑现能力。科技板块在上半年估值快速扩张后，能否在中报窗口获得基本面支撑，成为市场关注的焦点。
东证期货宏观策略分析师王培丞指出，美股AI云服务厂商的资本开支规模不断上调，显示出AI基础设施投资仍在加速。腾讯、百度、阿里等国内云服务厂商资本开支也在快速扩张，反映出全球半导体产能扩张速度不及算力需求扩张速度，产业趋势尚未完成，A股科技板块存在业绩支撑。
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